Interim-CIO: Dr. Claus Michael Sattler
OT-Due-Diligence
Die 10 schlimmsten Painpoints einer Private-Equity-Gesellschaft bei der OT-Due-Diligence
In der Welt der Unternehmensübernahmen spielt die technologische Bewertung eine immer größere Rolle. Während IT-Systeme schon lange im Fokus stehen, gewinnt die Operational Technology (OT) zunehmend an Bedeutung. Für Private-Equity-Gesellschaften birgt die OT-Due-Diligence jedoch zahlreiche Herausforderungen. Hier sind die zehn schwerwiegendsten Probleme, mit denen sich Investoren in diesem Prozess konfrontiert sehen.
1. Veraltete OT-Infrastruktur
Eines der häufigsten Probleme, das Private-Equity-Gesellschaften während einer OT-Due-Diligence entdecken, ist eine veraltete Infrastruktur. Viele Produktionsanlagen und industrielle Steuerungssysteme sind oft jahrzehntealte Legacy-Systeme, die nicht nur ineffizient sind, sondern auch erhebliche Sicherheitsrisiken darstellen können. Die Modernisierung solcher Systeme erfordert oft umfangreiche Investitionen, was den erwarteten ROI erheblich schmälern kann.
2. Mangelnde OT-Sicherheit
In einer Zeit, in der Cyberangriffe auf industrielle Systeme zunehmen, ist eine robuste OT-Sicherheit unerlässlich. Während der OT-Due-Diligence stellen Private-Equity-Gesellschaften oft fest, dass die Sicherheitsmaßnahmen in der Produktionsumgebung unzureichend sind. Dies kann von fehlenden Firewalls zwischen IT- und OT-Netzwerken bis hin zu mangelhaften Zugriffskontrollen reichen. Die Behebung dieser Sicherheitslücken kann kostspielig sein und birgt das Risiko von Produktionsausfällen während der Implementierung.
3. Fehlende Skalierbarkeit der OT-Systeme
Private-Equity-Gesellschaften investieren oft mit dem Ziel, das übernommene Unternehmen schnell wachsen zu lassen. Dabei stoßen sie während der OT-Due-Diligence häufig auf Systeme, die für dieses geplante Wachstum nicht ausgelegt sind. Die mangelnde Skalierbarkeit kann das Produktionspotenzial des Unternehmens erheblich einschränken und teure Systemumstellungen erforderlich machen.
4. Unzureichendes OT-Datenmanagement
Daten sind auch in der Produktion von entscheidender Bedeutung, doch viele Unternehmen haben Schwierigkeiten, ihre OT-Daten effektiv zu verwalten und zu nutzen. Während der OT-Due-Diligence entdecken Private-Equity-Gesellschaften oft isolierte Datenspeicher, inkonsistente Datenformate und fehlende Datenintegration zwischen OT und IT. Dies erschwert nicht nur die Analyse des Produktionswerts, sondern kann auch die zukünftige Nutzung von Daten für Predictive Maintenance und Prozessoptimierung behindern.
5. Mangelnde Integration von OT- und IT-Systemen
In vielen Fällen stellen Private-Equity-Gesellschaften während der OT-Due-Diligence fest, dass die OT-Systeme des Zielunternehmens nicht ausreichend mit den IT-Systemen integriert sind. Dies führt zu Ineffizienzen, Datensilos und erhöhten Betriebskosten. Die Integration dieser Systeme kann ein komplexes und kostspieliges Unterfangen sein, das den Wert der Investition schmälert.
6. Unzureichende OT-Dokumentation
Eine gründliche OT-Due-Diligence erfordert eine umfassende Dokumentation der OT-Infrastruktur, -Prozesse und -Richtlinien. Leider stellen Private-Equity-Gesellschaften oft fest, dass diese Dokumentation lückenhaft oder veraltet ist. Dies erschwert nicht nur die Bewertung des aktuellen Zustands der OT, sondern auch die Planung zukünftiger Verbesserungen und Integrationen.
7. Compliance-Probleme in der OT
In einer zunehmend regulierten Industriewelt ist die Einhaltung von Sicherheits- und Umweltvorschriften von entscheidender Bedeutung. Während der OT-Due-Diligence decken Private-Equity-Gesellschaften häufig Compliance-Lücken in der Produktionsumgebung auf, die zu erheblichen rechtlichen und finanziellen Risiken führen können. Die Behebung dieser Probleme kann zeit- und kostenintensiv sein und den Wert der Investition erheblich beeinträchtigen.
8. Mangelnde OT-Expertise im Management
Ein weiterer Schmerzpunkt, den Private-Equity-Gesellschaften während der OT-Due-Diligence oft identifizieren, ist ein Mangel an OT-Expertise in der Führungsebene des Zielunternehmens. Dies kann zu einer Unterschätzung der Bedeutung von OT-Investitionen und einer mangelhaften strategischen Ausrichtung der Produktionstechnologie führen. Die Rekrutierung von qualifiziertem OT-Führungspersonal kann zeitaufwändig und kostspielig sein.
9. Hohe technische Schulden in der OT
Technische Schulden entstehen auch in der OT, wenn kurzfristige Lösungen langfristigen, nachhaltigen Ansätzen vorgezogen werden. Während der OT-Due-Diligence stoßen Private-Equity-Gesellschaften oft auf erhebliche technische Schulden, die sich in Form von ineffizienten Produktionsprozessen, instabilen Steuerungssystemen und hohen Wartungskosten manifestieren. Die Beseitigung dieser Schulden kann erhebliche Investitionen erfordern und die erwarteten Renditen schmälern.
10. Unzureichende OT-Disaster Recovery und Business Continuity Pläne
Schließlich stellen Private-Equity-Gesellschaften während der OT-Due-Diligence häufig fest, dass die Disaster Recovery und Business Continuity Pläne für die Produktionsumgebung mangelhaft oder gar nicht vorhanden sind. Dies stellt ein erhebliches Risiko dar, da Systemausfälle oder Datenverluste in der OT katastrophale Folgen für den Produktionsbetrieb haben können. Die Entwicklung und Implementierung robuster Notfallpläne für die OT kann zeit- und ressourcenintensiv sein.
Fazit: Die Bedeutung einer gründlichen OT-Due-Diligence
Die aufgeführten Painpoints verdeutlichen, wie wichtig eine gründliche OT-Due-Diligence für Private-Equity-Gesellschaften ist. Sie hilft nicht nur, potenzielle Risiken und versteckte Kosten in der Produktionsumgebung aufzudecken, sondern liefert auch wertvolle Erkenntnisse für die Post-Merger-Integration und die langfristige Wertschöpfung.
Eine effektive OT-Due-Diligence erfordert einen ganzheitlichen Ansatz, der technische, betriebliche und strategische Aspekte der Produktionstechnologie berücksichtigt. Private-Equity-Gesellschaften sollten dabei auf erfahrene OT-Experten zurückgreifen, die in der Lage sind, die komplexen technologischen Landschaften moderner Produktionsumgebungen zu durchdringen und präzise Bewertungen vorzunehmen.
Darüber hinaus ist es wichtig, die Ergebnisse der OT-Due-Diligence in den größeren Kontext der Gesamttransaktion einzuordnen. Technologische Herausforderungen in der Produktion sollten gegen andere Faktoren wie Marktposition, Wachstumspotenzial und Synergieeffekte abgewogen werden.
Letztendlich kann eine gründliche OT-Due-Diligence den Unterschied zwischen einer erfolgreichen Investition und einem kostspieligen Fehlschlag ausmachen. In einer zunehmend digitalisierten und vernetzten Industriewelt ist das Verständnis und die richtige Bewertung der OT-Landschaft eines Zielunternehmens nicht mehr optional, sondern ein entscheidender Erfolgsfaktor für Private-Equity-Gesellschaften.
Indem sie die hier beschriebenen Painpoints antizipieren und adressieren, können Private-Equity-Gesellschaften ihre Due-Diligence-Prozesse optimieren und fundierte Investitionsentscheidungen treffen. Dies ermöglicht es ihnen, Risiken in der Produktionsumgebung zu minimieren, versteckte Werte zu identifizieren und letztendlich höhere Renditen für ihre Investoren zu erzielen.
Die OT-Due-Diligence mag zwar komplex und herausfordernd sein, aber sie ist ein unverzichtbares Instrument im Arsenal jeder erfolgreichen Private-Equity-Gesellschaft. In einer Welt, in der Produktionstechnologie zunehmend über Erfolg oder Misserfolg von Industrieunternehmen entscheidet, ist sie der Schlüssel zur Erschließung verborgener Werte und zur Sicherung nachhaltiger Investitionserfolge im produzierenden Gewerbe.
Quellen
- https://www.vc-magazin.de/blog/2024/11/13/herausforderungen-und-perspektiven-fuer-die-zukunft/
- https://www.pwc.de/de/private-equity/private-equity-wie-sichere-deals-und-transaktionen-gelingen.html
- https://www.grantthornton.de/themen/2024/herausforderungen-bei-der-umsetzung-der-esg/
- https://ma-review.de/artikel/das-technologische-minenfeld-meistern-wie-technologie-ueber-den-erfolg-von-private-equity-investitionen-entscheidet
- https://www.bvai.de/fileadmin/Veroeffentlichungen/BAI_Publikationen/BAI_Private_Debt_Studie_geschuetzt.pdf
- https://www.vc-magazin.de/blog/2021/10/26/herausforderungen-an-die-tax-due-diligence/
- Bild: ChatGPTS
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