Interim-CIO: Dr. Claus Michael Sattler
Digitalisierung-Due-Diligence
Die 10 schlimmsten Painpoints einer Private-Equity-Gesellschaft bei der Digitalisierung-Due-Diligence
In der sich rasant entwickelnden Geschäftswelt von heute spielt die Digitalisierung eine immer wichtigere Rolle für den Unternehmenserfolg. Für Private-Equity-Gesellschaften, die Unternehmen akquirieren und weiterentwickeln möchten, ist es daher unerlässlich, den Stand der Digitalisierung im Zielunternehmen genau zu prüfen. Diese Prüfung, auch als Digitalisierung-Due-Diligence bekannt, birgt jedoch zahlreiche Herausforderungen. Im Folgenden beleuchten wir die zehn schwerwiegendsten Probleme, mit denen sich Private-Equity-Gesellschaften in diesem Prozess konfrontiert sehen.
1. Mangelnde digitale Strategie
Eines der häufigsten Probleme, das Private-Equity-Gesellschaften während einer Digitalisierung-Due-Diligence entdecken, ist das Fehlen einer kohärenten digitalen Strategie im Zielunternehmen. Viele Unternehmen haben zwar einzelne digitale Initiativen gestartet, aber es mangelt an einem übergreifenden Plan, der die Digitalisierung in alle Geschäftsbereiche integriert [Quelle: 1]. Dies erschwert die Bewertung des tatsächlichen digitalen Reifegrads und des Potenzials für zukünftiges Wachstum.
2. Veraltete IT-Infrastruktur
Ein weiterer kritischer Painpoint ist eine veraltete IT-Infrastruktur. Während der Digitalisierung-Due-Diligence stellen Private-Equity-Gesellschaften oft fest, dass die vorhandenen Systeme nicht für die Anforderungen der digitalen Transformation ausgelegt sind [Quelle: 3]. Die Modernisierung dieser Infrastruktur kann erhebliche Investitionen erfordern, was den erwarteten ROI schmälert und die Attraktivität der Akquisition mindert.
3. Datenmangel und -qualität
Die Verfügbarkeit und Qualität von Daten ist ein zentraler Aspekt der Digitalisierung. Während der Digitalisierung-Due-Diligence stoßen Private-Equity-Gesellschaften häufig auf unzureichende Datenerfassung und -verwaltung im Zielunternehmen [Quelle: 5]. Dies erschwert nicht nur die Bewertung des aktuellen Geschäftsmodells, sondern auch die Einschätzung zukünftiger digitaler Potenziale.
4. Mangelnde digitale Kompetenzen
Ein oft unterschätzter Painpoint ist der Mangel an digitalen Kompetenzen innerhalb des Zielunternehmens. Die Digitalisierung-Due-Diligence offenbart häufig, dass Mitarbeiter und Führungskräfte nicht über die notwendigen Fähigkeiten verfügen, um digitale Transformationsprojekte erfolgreich umzusetzen [Quelle: 2]. Dies kann zu erheblichen Verzögerungen und zusätzlichen Kosten für Schulungen oder Neueinstellungen führen.
5. Unzureichende Cybersicherheit
In einer zunehmend vernetzten Welt ist Cybersicherheit von entscheidender Bedeutung. Private-Equity-Gesellschaften stellen während der Digitalisierung-Due-Diligence oft fest, dass die Sicherheitsmaßnahmen im Zielunternehmen unzureichend sind [Quelle: 1]. Dies kann nicht nur zu direkten finanziellen Risiken führen, sondern auch langfristige Reputationsschäden verursachen.
6. Fehlende digitale Kundenorientierung
Ein weiterer Schmerzpunkt, den Private-Equity-Gesellschaften während der Digitalisierung-Due-Diligence identifizieren, ist eine mangelnde digitale Kundenorientierung. Viele Unternehmen haben es versäumt, ihre Kundeninteraktionen und -erfahrungen an die digitale Ära anzupassen [Quelle: 4]. Dies kann zu einem Verlust von Marktanteilen und einer Verringerung der Wettbewerbsfähigkeit führen.
7. Inflexible Geschäftsprozesse
Die Digitalisierung erfordert oft eine grundlegende Neugestaltung von Geschäftsprozessen. Während der Digitalisierung-Due-Diligence stellen Private-Equity-Gesellschaften häufig fest, dass die bestehenden Prozesse im Zielunternehmen zu starr und nicht für die digitale Transformation geeignet sind [Quelle: 2]. Die Umgestaltung dieser Prozesse kann zeit- und kostenintensiv sein und die erwarteten Renditen beeinträchtigen.
8. Mangelnde Integration von Altsystemen
Ein oft übersehener Painpoint ist die mangelnde Integration von Altsystemen in die digitale Infrastruktur. Die Digitalisierung-Due-Diligence offenbart häufig, dass kritische Geschäftsdaten in isolierten Legacy-Systemen gefangen sind, was die Implementierung neuer digitaler Lösungen erschwert [Quelle: 3]. Die Integration oder Migration dieser Systeme kann komplex und kostspielig sein.
9. Unzureichende digitale Innovationskultur
Private-Equity-Gesellschaften stellen während der Digitalisierung-Due-Diligence oft fest, dass im Zielunternehmen eine digitale Innovationskultur fehlt. Dies äußert sich in einer Zurückhaltung gegenüber neuen Technologien und digitalen Geschäftsmodellen [Quelle: 1]. Die Förderung einer solchen Kultur kann langwierig sein und erfordert oft einen tiefgreifenden Wandel in der Unternehmensführung.
10. Regulatorische Herausforderungen
Schließlich bringt die Digitalisierung auch neue regulatorische Herausforderungen mit sich. Während der Digitalisierung-Due-Diligence entdecken Private-Equity-Gesellschaften häufig, dass das Zielunternehmen nicht ausreichend auf die Einhaltung digitaler Compliance-Anforderungen vorbereitet ist [Quelle: 4]. Dies kann zu erheblichen rechtlichen und finanziellen Risiken führen.
Fazit: Die Bedeutung einer gründlichen Digitalisierung-Due-Diligence
Die aufgeführten Painpoints verdeutlichen, wie wichtig eine gründliche Digitalisierung-Due-Diligence für Private-Equity-Gesellschaften ist. Sie hilft nicht nur, potenzielle Risiken und versteckte Kosten aufzudecken, sondern liefert auch wertvolle Erkenntnisse für die Post-Akquisitions-Strategie und die langfristige Wertschöpfung.
Eine effektive Digitalisierung-Due-Diligence erfordert einen ganzheitlichen Ansatz, der technische, betriebliche und strategische Aspekte der digitalen Transformation berücksichtigt. Private-Equity-Gesellschaften sollten dabei auf erfahrene Digitalisierungsexperten zurückgreifen, die in der Lage sind, die komplexen technologischen Landschaften moderner Unternehmen zu durchdringen und präzise Bewertungen vorzunehmen.
Darüber hinaus ist es wichtig, die Ergebnisse der Digitalisierung-Due-Diligence in den größeren Kontext der Gesamttransaktion einzuordnen. Digitale Herausforderungen sollten gegen andere Faktoren wie Marktposition, Wachstumspotenzial und Synergieeffekte abgewogen werden.
Letztendlich kann eine gründliche Digitalisierung-Due-Diligence den Unterschied zwischen einer erfolgreichen Investition und einem kostspieligen Fehlschlag ausmachen. In einer zunehmend digitalisierten Geschäftswelt ist das Verständnis und die richtige Bewertung der digitalen Reife eines Zielunternehmens nicht mehr optional, sondern ein entscheidender Erfolgsfaktor für Private-Equity-Gesellschaften.
Indem sie die hier beschriebenen Painpoints antizipieren und adressieren, können Private-Equity-Gesellschaften ihre Due-Diligence-Prozesse optimieren und fundierte Investitionsentscheidungen treffen. Dies ermöglicht es ihnen, Risiken zu minimieren, versteckte Werte zu identifizieren und letztendlich höhere Renditen für ihre Investoren zu erzielen.
Die Digitalisierung-Due-Diligence mag zwar komplex und herausfordernd sein, aber sie ist ein unverzichtbares Instrument im Arsenal jeder erfolgreichen Private-Equity-Gesellschaft. In einer Welt, in der digitale Technologien zunehmend über Erfolg oder Misserfolg von Unternehmen entscheiden, ist sie der Schlüssel zur Erschließung verborgener Werte und zur Sicherung nachhaltiger Investitionserfolge in der digitalen Ära.
Quellen
- https://ma-review.de/artikel/alles-wird-digitaler-auch-die-commercial-due-diligence
- https://companyinfo.de/die-neue-ara-der-due-diligence-kyc-in-der-digitalen-transformation/
- https://www.wdp.de/referenzen/artikel/due-diligence-zur-bewertung-der-digitalen-potentiale-eines-nicht-digitalen-unternehmens/
- https://nachfolge.de/digitalisierung/die-digitale-unternehmenspruefung-digital-due-diligence
- https://www.pwc.ch/de/insights/digital/digitalisierung-in-private-equity.html
- https://unipub.uni-graz.at/obvugrhs/download/pdf/6382175
- https://digitalkaufmann.de/investment-know-how/die-3-saeulen-der-digitalisierung-fuer-private-equity-unternehmen-2-von-4/
- Bild: ChatGPT
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